The Fed Raises Interest Rates

The Federal Reserve increased its benchmark interest rate by a quarter-point, from 3.75% to 4%. It’s the first rate hike since the summer of 2023. The hike could make it slightly costlier to borrow for homes, autos and other purchases. However, if you’re a saver, you may gain more interest on your savings.

Why is the Fed raising rates? Simple answer: inflation. Inflation remains above the Fed’s target of 2% and has done so for more than five years. The Labor Department reported August consumer prices rose 3.4% compared to a year earlier. The monthly increase was 0.4%. For the record, prior to beginning of the new millennia, 3.4% inflation was fairly common. From 1970-1981, overall inflation topped 100%. In perspective, things have been far worse.

Inflation generally occurs when too much money is chasing too few goods and services. The Fed usually increases rates to slow consumer and business spending. Such raising of rates increases the cost of borrowing. As a result, demand for homes, cars and other goods and services generally fall and reduce upward pressure on prices. Reducing inflation also benefits lower-income Americans because they are hurt most by higher prices.

Anyone borrowing money to make a sizable purchase, such as a home, car or large appliance, may feel the effects. However, a quarter-point increase isn’t much, so depending on the business, it may not be passed on. The new rate could also increase monthly payments for consumers already paying interest on credit card debt. Only time will tell. Increased payments are almost certainly likely if this hike is the first in a series, as some believe the Fed may increase rates to 4.1% later this year.

As for mortgage rates, the benchmark 30-year fixed-rate mortgage rose to 6.76% last week, the highest in more than 14 months. That’s just slightly higher than the 6.6% rate I obtained on my first home in 1998. In today’s world, however, those rates have the sales of previously occupied U.S. homes growing at the slowest pace in more than a year.

As for credit card rates, any variable interest rates cards (which most cards are) may see their rates rise slightly, and perhaps within as little as a month. Most credit cardholders will see their rates rise by a quarter-point over the next couple of months.

Car loans are likely to suffer the same fate, with slightly higher interest rates.

Will any consumers benefit? Certainly some will, but not by much. Interest rates on savings accounts and certificates of deposit may head slightly higher. While the Fed doesn’t set rates on savings accounts or CDs, Fed policy does “set the tone″ for them. When the central bank started raising rates to combat inflation in March 2022, the average rate on a 1-year CD was stuck at a pathetic 0.15%, according to FDIC data. The rate shot up more than 1000% to 1.88% in 30 months, and has remained above 1.5% ever since. Better rates can be had if you shop around and/or if you have more money to invest.

Source used: Associated Press

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Traduccion: LocalTranslate

La Reserva Federal aumentó su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto, del 3,75% al 4%. Es la primera subida de tipos desde el verano de 2023. La subida podría hacer un poco más costoso pedir prestado para las casas, automóviles y otras compras. Sin embargo, si eres un ahorrador, puedes ganar más interés en tus ahorros.

Por qué la Fed está subiendo las tasas? Respuesta simple: inflación. La inflación se mantiene por encima del objetivo de la Fed de 2% y lo ha hecho durante más de cinco años. El Departamento de Trabajo informó que los precios al consumidor de agosto subieron 3.4% en comparación con un año antes. El incremento mensual fue del 0,4%. Para que conste, antes del inicio de los nuevos milenios, la inflación del 3,4% era bastante común. De 1970 a 1981, la inflación global superó el 100%. En perspectiva, las cosas han sido mucho peores.

La inflación generalmente ocurre cuando demasiado dinero está persiguiendo muy pocos bienes y servicios. La Fed suele aumentar las tasas para frenar el gasto de los consumidores y de las empresas. Ese aumento de las tasas aumenta el costo de los préstamos. Como resultado, la demanda de viviendas, automóviles y otros bienes y servicios generalmente cae y reduce la presión al alza sobre los precios. La reducción de la inflación también beneficia a los estadounidenses de bajos ingresos porque son los más perjudicados por los precios más altos.

Cualquiera que pida dinero prestado para hacer una compra considerable, como una casa, un coche o un aparato grande, puede sentir los efectos. Sin embargo, un aumento de un cuarto de punto no es mucho, por lo que dependiendo del negocio, puede que no se transmita. La nueva tasa también podría aumentar los pagos mensuales para los consumidores que ya pagan intereses sobre la deuda de tarjetas de crédito. Sólo el tiempo lo dirá. El aumento de los pagos es casi con toda seguridad probable si este alza es la primera de una serie, ya que algunos creen que la Fed podría aumentar las tasas a 4,1% a finales de este año.

En cuanto a los tipos hipotecarios, la hipoteca a tipo fijo de referencia a 30 años subió a 6,76% la semana pasada, la más alta en más de 14 meses. Eso es ligeramente más alto que la tasa del 6,6% que obtuve en mi primera casa en 1998. En el mundo actual, sin embargo, esas tasas tienen las ventas de casas estadounidenses ocupadas anteriormente creciendo a un ritmo más lento en más de un año.

En cuanto a las tasas de tarjetas de crédito, cualquier tarjeta de tasas de interés variable (que la mayoría de las tarjetas son) puede ver sus tasas subir ligeramente, y tal vez dentro de tan sólo un mes. La mayoría de los titulares de tarjetas de crédito verán subir sus tarifas un cuarto de punto en los próximos meses.

Es probable que los préstamos para automóviles sufran la misma suerte, con tasas de interés ligeramente más altas.

Algún consumidor se beneficiará? Ciertamente algunos lo harán, pero no por mucho. Los tipos de interés de las cuentas de ahorro y los certificados de depósito pueden ser ligeramente más altos. Mientras que la Fed no fija las tasas en las cuentas de ahorro o CDs, la política de la Fed establece el tono para ellos. Cuando el banco central comenzó a subir las tasas para combatir la inflación en marzo de 2022, la tasa promedio en un CD a un año se atascó en un patético 0,15%, según datos de FDIC. La tasa se disparó más de un 1000% hasta el 1,88% en 30 meses, y se ha mantenido por encima del 1,5% desde entonces. Se pueden tener mejores tarifas si compras alrededor y/o si tienes más dinero para invertir.

Fuente utilizada: Associated Press

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